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现货评论流动性整体无忧有色多头思路为主

2019-04-11 02:33:01 | 来源: 金融

现货评论:流动性整体无忧 有色多头思路为主

周三有色金属日间涨势明显,夜盘则有所收窄,终录得涨跌互现。

当日宏观面消息表现平静。

现货方面:

(1)截止,1#铜现货价格为50820元/吨,较前日上涨370元/吨,较近月合约贴水100元/吨,沪铜延续涨势,部分买现抛远者被套,早市无奈出现升水报价,尤其是好铜,但市场难有认同度,现货成交受抑明显珠片价格
,下游畏高谨慎观望,昨日成交仍多以期现套利者;

(2)当日,A00#铝现货价格为15750元/吨,较前日上涨610元/吨,较近月合约贴水270元/吨,持货商出货较为积极,由于现货贴水扩大,因此中间商收货较为积极,等待交割换月后的基差缩窄,主要成交还是集中在贸易商间交投獭兔供应
,下游畏高持续观望,鲜有采购动作DVI光端机
,整体成交情况略好于前日;

(3)当日,0#锌现货价格为24750元/吨,较前日上涨360元/吨,较近月合约升水115元/吨,锌价持续拉涨,炼厂出货困难,下游畏高观望,贸易商仅有少量长单交投,市场成交消极,不及前日;

(4)当日,1#镍现货价格为87200元/吨,较前日上涨3050元/吨,较近月合约升水1600元/吨,早间金川镍升水1200元/吨,市场成交活跃度低,金川上调镍价2800元至87500元/吨,调价后,电镀、合金工厂逢低少量采购,市场上的金川镍板有少量成交,贸易商之间金川镍成交不活跃。

库存方面:

(1)LME铜库存为28.89万吨,较前日减少5025吨;上期所铜库存6.45万吨,较前日增加100吨;

(2)LME铝库存为130.28万吨,较前日减少10375吨;上期所铝库存38.26万吨,较前日增加1536吨;

(3)LME锌库存为26.11万吨,较前日减少1425吨;上期所锌库存3.31万吨,较前日增加1800吨;

(4)LME镍库存为37.45万吨,较前日增加552吨;上期所镍库存5.8万吨,较前日减少530吨。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止8月9日,伦铜现货价为6364美元/吨,较3月合约贴水28.5美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.81(进口比值为7.95),进口亏损658元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.91(进口比值为7.95),进口亏损242元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为1981美元/吨,较3月合约贴水12.75美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.73(进口比值为8.31),进口亏损1082元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.98(进口比值为8.31),进口亏损662元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为2873美元/吨,较3月合约贴水7.25美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.31(进口比值为8.4),进口亏损231元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.27(进口比值为8.4),进口亏损403元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为10280美元/吨,较3月合约贴水21.美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为8.11(进口比值为8.1),进口盈利265元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.19(进口比值为8.1),进口盈利959元/吨。

当日无重点关注数据及事件。

产业链消息方面表现平静。

综合看,央行周三进行1400亿逆回购操作,连续两日完全对冲当日到期量,流动性整体无忧,预计有色金属仍将维持强势,但铜市供需基本面暂缺新增驱动,沪铜新单宜观望;电解铝违规产能加速去化,叠加采暖季环保限产,四季度电解铝缺口或超市场预期,预计铝价仍将继续上行,AL1712多单继续持有;四川九寨沟7级地震叠加近期中央第五环保督察组率先进驻四川省开展督察工作,锌矿供应愈发紧张,ZN1709多单持有;菲律宾总统征税言论令下半年镍矿供给逻辑面临逆转,但预计印尼全年出口万湿吨至国内,其增量或将弥补菲律宾今年进口的减量,国内镍矿供给无忧,沪镍供给端驱动弱化,但不锈钢需求向好,下游消费端仍有提振,NI1801多单轻仓持有。

单边策略:AL1712、ZN1709多单持有、NI1801多单轻仓持有。

套保策略:铝、锌、镍保持50%买保头寸不变。

跨市策略:买SHFE铝-卖LME铝、买SHFE锌-卖LME锌组合持有。

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