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指数基金或迎来投资拐点多家基金提前布局

2018-10-13 04:39:10

就在行业发展迎来20周年之际,公募基金的未来发展值得关注,而在货币基金频频受限之后,指数基金的发展更加值得期待。日前,针对指数基金的未来发展方向,由天弘基金主办的指数基金国际研讨会上,包括贝莱德(BlackRock)、先锋领航(Vanguard)等在内的众多机构,探讨全球指数基金的发展趋势和中国基金业的指数化方向,而指数基金有可能迎来投资拐点。

指数基金优势明显

相比其它产品,指数基金的优势非常明显。作为全球指数投资的开创者,Vanguard集团中国区总裁,先锋领航投资管理(上海)有限公司董事长林晓东在主题演讲中表示,指数投资具有相对可预测、低成本、多元化投资等优势。

作为指数基金中的一种,ETF近年在全球范围内实现了飞速发展。贝莱德安硕(BlackRockiShares)董事总经理GeirEspeskog认为,ETF兼具股票和基金的优势和特色,是高效的指数化投资工具,具有多元化投资、流动性高、节省费用及其他成本、透明度高并且交易便捷等多重好处。据贝莱德统计,截至2018年季度末,全球上市的交易所交易基金(ETF)资产管理规模达4.8万亿美元。

配置价值日渐突出

天弘基金首席经济学家、副总经理熊军表示,随着资管新规的落地,市场风险将被显性化,资产配置的重要性在行业中逐步显现,而指数基金具有构建逻辑透明、风险收益清晰、交易费率便宜等优点,可以较好地提供各类资产收益风险特征,成为资产配置的基准,并为资产配置动态调整提供决策依据。

熊军认为,资产配置的重要性在行业中逐步显现,不仅因为资产类别多样化,更是因为各类资产差异性愈加明显。尤其在过去两年的股票市场,除风格资产外,投资策略也趋于多元化。在如此复杂的环境下,投资者挑选多类资产,面临许多难题。不仅如此,资管新规落地后,市场风险显性化,以风险等级标识代替预期收益率,而在一定程度上资产配置属风险偏好具体表述。

此外,指数成为投资基准后,在逐步学习投资管理组合和管理资产过程中,需遵守更多规则。构建基准后,可根据价值区分出主动风险与被动风险。主动风险实际是偏离基准需承担的风险,被动风险代表指数风险。同时,对收益亦做了区分,即获取市场回报、承担风险回报,以及得到超额回报。

多家基金提前布局

毫无疑问,考虑到金融行业的强监管背景,资管新规后净值化产品趋势、养老金长期资金入市的前景、智能投顾与金融科技的兴起等,指数投资或处于一个即将爆发的拐点期。

其实,从目前来看,很多基金公司早已布局指数基金。天弘基金早在2015开始就前瞻布局了容易宝系列指数基金,目前囊括了17只指数基金,涵盖市场上主流的宽基指数、行业和主题指数,基本覆盖主板、中小板、周期性及非周期行业、价值及成长风格,能满足投资者多样化需求。截至2017年11月14日,容易宝已得到506万用户的青睐。

就在A股入摩之际,基金行业就刮起了一股MSCI基金热潮。日前,易方达MSCI中国A股国际通ETF已于5月18日正式成立,产品说明书显示,易方达MSCI中国A股国际通ETF将采用完全复制法跟踪MSCI中国A股国际通指数的表现,以追求跟踪误差小化为目标,紧密跟踪标的指数。据悉,MSCI中国A股国际通指数于2017年10月发布,又称“MSCI中国A股纳入指数”,是当前中国市场上完全纳入MSCI新兴市场指数体系的A股指数。作为业内早涉足ETF领域的基金公司之一,易方达基金拥有长达12年设计、投资、管理运作各类ETF产品的丰富经验,在国内市场首家发行了首只创业板指数基金、首只跨境ETF、首批商品ETF等多个类别的指数产品。

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